Если акций в свободном обращении мало, то даже небольшое число сделок может существенно поменять текущую рыночную цену. Акции становится сложно продать по выгодной цене, продажей большого пакета акций инвестор может существенно снизить текущую цену. По этой причине крупные институциональные инвесторы предпочитают акции с большим коэффициентом бумаг в свободном обращении.
- Бывает, что коэффициент количества свободных акций гораздо выше способности активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
- Привилегированные российские акции часто имеют более высокий коэффициент, так и обыкновенные акции западных компаний.
- Также часто снижается коэффициент после скупки ценных бумаг крупными инвесторами.
Теперь следует рассмотреть, как же работать с данным показателем. Все крупные биржевые игроки успешно применяют на практике эту величину. Уделяя ей особое внимание при совершении перспективных сделок.
Это означает, что на рынке в свободном доступе обращаются 46% акций «Газпрома» и 11% акций «Роснефти». Коэффициент FF важен при оценке перспектив вложения в те или иные акции. Низкое значение показателя свидетельствует о возможных трудностях с их покупкой/продажей, а также о вероятности очень резкой реакции на новостной фон.
Какое количество акций может быть у компании
Низкий индикатор уменьшает шансы продаж крупных пакетов акций по справедливой цене. А непонятный интерес инвестора к большим объемам таких бумаг заставляет цену необоснованно стремиться ввысь. С английского словосочетание переводится «свободно плавающий». Такие акции обходят стороной инвестиционные фонды, из-за чего компании с отличными финансовыми показателями могут стоить недорого. Например, это Газпромнефть (SIBN) с коэффициентом free-float на уровне 5%.
Еще один немаловажный фактор – free float учитывается при отборе акций в список, используемый для расчета индексов. Ниже приведены критерии, на соответствие которым проверяются бумаги при определении индексов Мосбиржи. Но в реальности ситуация почти всегда несколько другая. Руководство компании обычно сохраняет за собой часть акций, не обращающихся на бирже. Сделано это может быть, например, с целью предотвратить влияние на компанию путем скупки всех или большей части публичных акций. Иногда часть акций может принадлежать крупным государственным компаниям и т.д.
Free Float – коэффициент, о котором нужно знать все
Вряд ли вы сможете кому-то продать свою старую зубную щетку. Щетка сразу после покупки теряет свою способность быть проданной кому-то по рыночной цене. Но чтобы торговать на фондовом рынке, надо учитывать и рыночные факторы. В колонке откроется список доступных показателей, среди которых находится и коэффициент Free Float по акциям различных компаний.
Такую процедуру не любят инвесторы, поскольку она понижает их долю в компании и иногда дает возможность стороннему лицу получить контрольный пакет. Плюс увеличение предложения негативно влияет на цену бумаг. Сплит это увеличение количества акций при уменьшении стоимости каждой из них. И хотя подобная процедура изменяет число находящихся в обращении бумаг, коэффициент FF при этом остается постоянным. Проводят сплит в тех случаях, когда возникает необходимость снизить стоимость одной акции, сделав ее более доступной по цене. Как видно, только в трех случаях free float выше 90%, причем почти все компании из общего списка относятся к первому уровню листинга.
Зачем нужен показатель фрифлоата
Понять, сколько их будет доступно для продажи на бирже, сложно. Free-float – это отношение акций компании, которыми владеют публичные инвесторы, ко всем доступным акциями компании. На русский язык термин переводится как доля ценных бумаг в свободном обращении. Само слово «свободное обращение» уже содержит в себе часть определения. На русский язык термин переводится как доля «ценных бумаг в свободном обращении».
От чего зависит индикатор количества свободных акций?
- Коэффициент FF важен при оценке перспектив вложения в те или иные акции.
- Это связано с бо́льшей концентрацией собственности, долей государства и слабостью институтов миноритарных акционеров в странах с формирующимися рынками капитала.
- Трейдинг с акциями крупных зарубежных компаний очень привлекателен и подходит для любых стратегий.
Тем не менее при хорошем ведении бизнеса акции добирают цену, становясь при этом более ликвидными, чем до эмиссии. За счет этих факторов доля акций в свободном обращении находится в постоянном движении, двигаясь то вверх, то вниз. Итак, Фри Флоат является важным инструментом для участников фондового рынка. Он позволяет оценить потенциальную доходность и риски инвестиций в акции компании, а также принимать взвешенные решения при работе на бирже. Многие биржевые индексы, такие как S& P 500 или MOEX, включают только компании с определённым уровнем free-float.
Во-вторых, крупные акционеры могут частично выставить свои пакеты на продажу. Государство также может продать часть принадлежащих ему акций компании. Эксперты считают, что российским компаниям следует повышать фрифлоат для улучшения ликвидности своих акций. Это позволит привлекать больше инвесторов и обеспечит адекватную оценку бизнеса. Также по free float определяют вес компании в индексе.
Чем выше фрифлоат компании, тем больше ее вес в индексе. Это справедливо, так как чем ликвиднее акция, тем лучше она представляет динамику рынка в целом. Free Float по акциям зарубежных компаний можно посмотреть на сайте биржи Nasdaq.
От него зависят риски, связанные с куплей-продажей бумаг. Обратный сплит (или по-другому, консолидация) – это уменьшение общего числа акций при одновременном увеличении их цены. Такая операция снижает количество торгующихся бумаг, но доля каждого акционера также останется неизменной, как и Free Float акций. Развитые страны имеют заметно более высокие значения коэффициента free float. Понимание этого понятия помогает инвесторам и трейдерам принимать более информированные решения на финансовых рынках.
Показатель фрифлоата важен для free float что это оценки ликвидности акций компании. Чем выше доля фрифлоата, тем легче акциями торговать, тем ликвиднее бумага. Если фрифлоат маленький, значительная часть акций заблокирована крупными держателями и обращается на рынке лишь небольшой объем бумаг. Обычно величина free-float выражается в процентах либо в денежных единицах. Однако, стоит помнить, что не все акции компании могут открыто торговаться на рынке. Некоторые из них жестко удерживаются акционерами-основателями или стратегическими инвесторами, которые имеют собственные цели и планы по отношению к организации.
Это обусловлено тем, что после дробления круг розничных покупателей расширяется. Высокий показатель указывает на тот факт, что котировки акций эмитента практически не зависят от рыночных колебаний. Инвестор должен понимать, что компания в этом случае привлекает дополнительные деньги для своей деятельности. Дополнительно стоит анализировать динамику free-float. Если компания постепенно увеличивает долю акций в свободном обращении, это может сигнализировать о готовности к росту капитализации и включению в крупные индексы.